存钱贷款可货比三家 银行还能风光依旧吗

理财1号

　　当老百姓存钱也能够“货比三家”的时候，银行还能够风光依旧吗？
　　年初以来关于“银行暴利”的争议纷纷扬扬，这半年来无论是监管部门强制银行收费明码标价，还是公众谴责银行霸王条款，都让银行处于风口浪尖上，但却从未真正撼动过银行盈利的根本。而央行在利率市场化上的实质一步，让银行似乎感受到前所未有的压力，如今至少把更多的选择权交给了老百姓。
　　“现在存款利率怎么样了？”记者8日在浦发银行(600000,股吧)位于上海浦东大道上的一家网点遇到一位前来咨询的何先生，当天是银行可以上浮存款利率的首日。
　　根据中国人民银行的决定，自8日起，除了一年期存贷款基准利率各自降低25个基点之外，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
　　大银行对此反应十分敏感，当日工农中建交五大国有商业一年期定存利率为3.5%，比基准利率上浮了7.7%。而面对此次存款利率允许上浮的政策，股份制银行表现十分谨慎，集体观望，包括民生银行(600016,股吧)、招商银行(600036,股吧)等主要股份制银行采取了一年期定存执行央行基准利率即3.25%的水平。
　　“存款利率价格战居然从五大国有商业银行开始，始料未及啊！中小银行都在干嘛？估计马上都会跟进的，向宁波银行(002142,股吧)看齐吧。”一位网友在微博上表示。除了国有大行，包括宁波银行在内的部分小银行，则当日即把一年期的定存利率上浮了10%，达到了允许浮动范围的上限。
　　然而仅仅一日，就有银行开始跟进存款利率上浮。浦发银行8日晚间即宣布自6月9日起对人民币存款利率再次进行微调，其中，存款利率最高上浮到基准利率1.1倍，具体为：活期存款利率由现行的0.4%上调至0.44%；一年期存款利率由现行的3.25%上调至3.50%。
　　大银行“领涨”中小银行先观望后跟进
　　“央行这次降息应该是下了很大的决心，个人认为，与前段时间各界对银行高盈利的争议不无关联。”中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心主任郭田勇表示。
　　和国外银行业盈利结构不同，我国银行业目前的盈利仍然主要依赖于吃息差的简单放贷模式。由于我国利率没有市场化，银行可以轻易获得稳定持续的巨额利润，而此次央行的举措显然对银行的盈利能力直接构成了釜底抽薪之效。
　　8日当日银行股板块走势明显反映了这一政策对银行股的打击，当日银行股全线翻绿并拖累大盘。存款利率上浮，贷款利率下浮显然将直接挤压银行的利润。
　　根据交通银行(601328,股吧)金融研究中心高级研究员鄂永健测算，粗略估计此次存贷款浮动区间调整将导致银行净息差收窄20个基点，而降息和扩大浮动区间二者共同推动银行息差将下降25个基点，对银行有明显的负面作用。
　　“银行的好日子恐怕要结束了。”一位银行业人士表示，其实关键点并不是简单的一次降息或者扩大存贷款的浮动区间，而是这只是个开端，这将逼迫银行不得不面对竞争以及业务转型。
　　其实，从一些银行存款基准利率仅仅只维持了一天便不得不选择上浮，就已经能感受到银行之间的竞争“山雨欲来”之势。
　　“白刃战来了，该仔细权衡贷款业务还是不是最合算买卖的时候了！”兴业银行(601166,股吧)首席经济学家鲁政委感叹，息差被显著压缩，银行想持续维持资本充足率难度很大，而贷款恰恰是最为消耗银行资本的业务之一。
　　挤压息差对银行盈利是釜底抽薪
　　相比近年来银行业盈利增长急剧攀升以及高增长，业内对于银行业未来的盈利显然并不乐观。中信证券(600030,股吧)的报告已经将银行业的评级已下调到“中性”，认为银行业盈利拐点出现已经确定。
　　“银行业盈利的确已经出现拐点。”一位银行业内人士表示。银行业是典型的顺周期行业，前几年银行利润之所以高涨和信贷大量投放，与经济上行有密切关系，公众应该对此给予适度宽容。在经济下行周期，显然银行业的利润增长开始受到挑战。
　　“利率扩大浮动区间显然对银行而言是一个很大的挑战。”中国建设银行(601939,股吧)高级研究员赵庆明表示。从静态测算，银行如果存款利率上浮10%，将提升银行资金成本5%。
　　从贷款的角度，中国农业银行(601288,股吧)高级宏观分析师袁江表示，截至今年四月末，我国金融机构贷款余额为58万亿元，如果利率下调25个基点，银行为实体经济让利1500亿元，如果再加上利率上限上浮的让利，整体让利规模达到2000亿元，而这些此前都是实实在在的银行利润。
　　中德证券银行业分析师佘闵华表示，该次降息对银行股的传统存贷款业务利润会产生“质”的变化，而且随着利率市场化改革的深入，银行的净息差肯定会继续收窄，从中期看，银行股仍会缺乏上涨动力。据新华社
　　银行盈利拐点已现？